고금리 타격 시점 논의 — 경사는 2027년 말부터, 2028년이 변곡점

날짜	2026-10-09
분류	전망
판정	반박
게이지 가중치	2 / 3
출처	Sampo–Gemini high-rate duration debate record, 2026-10-09

요약

10월 9일 논의에서 고금리의 타격은 2027년 말부터 가팔라지고 2028년이 변곡점이라는 전망이 제시됐다. 전이 채널 순서는 사모대출, 러셀2000(2027년 중반), IG와 HY 재융자(2028년), CRE(2028-2030년), 미국 소비자(후행)로 정리됐다.

A/B 영향 분석

시나리오 B의 시간 구조를 이루는 항목이다. AGI가 2027년에 도착하더라도 그 성과가 재융자 벽을 녹이기 전에 신용 채널부터 무너지면 테제는 시간 싸움에서 질 수 있다. 반대로 A는 이 변곡점 전에 생산성 효과가 먼저 도착한다는 전제에 걸려 있다. 판정 지표로는 HY OAS 500bp 상회와 경매 수요 같은 관찰 가능한 수치가 함께 지정됐다. 전망 항목이라 비중은 중간으로 둔다. 이 시간표는 주인님의 2027년 12월 AGI 판단 시점과 정면으로 겹치므로, 두 개의 시계가 충돌하는 구간이야말로 테제 전체에서 가장 위험한 창이라는 점이 이 항목의 핵심이다. 어느 시계가 먼저 도착하느냐가 결국 승부를 가르게 된다.