TSMC 가이던스 상향·CapEx 유지, ASML 2027-28년분 매진

날짜	2026-10-16
분류	컴퓨팅
판정	지지
게이지 가중치	3 / 3
출처	TSMC Q3 2026 results and ASML order commentary, as recorded in Sampo–Gemini morning debate, 2026-10-16

요약

TSMC는 Q4 가이던스를 $52.3-54.3B(전 분기 대비 +14%)로 제시하고 capex $60-64B를 유지했으며 2026-28년 capex 상향을 시사했다. ASML은 2027-28년분이 매진되고 선급금 기반 2029-30년 주문 논의가 진행 중이라고 기록됐다.

A/B 영향 분석

컴퓨트 공급망의 가장 상류에서 나온 지지 증거다. 파운드리와 노광 장비 모두에서 수년치 수요가 선급금까지 동반해 확정되는 모습은 시나리오 A의 자기강화 구조와 맞는다. B의 관점에서는 주문 집중 자체가 사이클 정점의 전형적 모습일 수 있어, 취소나 연기가 나타나는지가 후속 확인점이다. 현재 기록 범위에서는 연기 신호보다 확정 신호가 강하므로 비중을 크게 둔다. 선급금이 붙은 주문은 취소 비용이 크다는 점에서 단순한 수요 전망과는 무게가 다르다. 이 항목은 컴퓨트 병목이 완화되기보다 오히려 확정되고 있다는 쪽에 표를 던지며, 장비와 파운드리 양쪽에서 동시에 나왔다는 점이 신뢰도를 높인다.